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皇家马德里 关于2022年新一轮新冠病毒肺炎疫情对防水行业的影响分析报告 2022/05/25 10:17:00   来源:

5月初,皇家马德里 在行业内开展了本轮“新冠肺炎疫情对防水行业影响调研”,154家防水相关企业参与调查。基于行业历史数据、疫情影响问卷调查数据,结合行业实际情况和相关行业报告,形成本分析报告。

从今年3月份开始,新一轮疫情多点散发,并在局部地区规模性爆发,由致病毒株特点所致,本轮疫情持续时间相对较长,为各地生产经营带来一定影响。为进一步了解本轮疫情对防水行业的影响情况,皇家马德里 于5月初在会员单位中开展了“新冠肺炎疫情对防水行业影响调研”,共154家企业参与了本次调研。

本次调研重点研究企业受疫情影响程度、现金流情况、对未来预期、面对疫情的各项措施、享受政府政策情况等方面。调研结果显示,受疫情影响,各地的原材料供给、物流运输、下游施工等均受到不同程度影响,防水企业纷纷下调今年收入和利润预期,但对于未来形式的态度并不悲观,并采取了积极主动措施应对疫情及其他方面影响,寻找业务增长点开发新需求、寻找新发展。

1、疫情让区域供应链薄弱环节凸显

我国是一个具备完整工业体系的国家,由于追求集聚效应、技术溢出效应等,我国存在非常多的产业聚集区,进一步降低了生产成本、提高了供给效率。我国存在几大防水产业聚集区,包括传统的山东、河北、辽宁、浙江、四川等,也包括近几年发展较快的江苏、安徽、湖北、广东等,这些聚集区拥有原材料供应优势或需求端优势,且周边分布着不少供应链企业,基本可以在本省或者本地区范围内采购到大部分原材料。

自今年3月份疫情爆发之后,各地纷纷出台相关产业政策,包括停工停产、临时封闭高速公路、限制行程码异常人员流动等,这些防控措施造成原材料供应企业无法生产或者生产的原材料无法运输到防水材料生产企业。本次调研数据显示,55.81%的被调研企业反映疫情防控期间存在原材料供应不足问题,79.87%的被调研企业反映疫情防控期间存在交通运输不畅、物流没有保障问题。

造成原材料供应紧张,一方面是疫情影响,另一方面也凸显出区域供应链存在短板,即供应链端的产业相对聚集,导致聚集区一定运距内成为该产业的空白区,但凡聚集区或者周边出现新冠肺炎病例,因疫情防控升级而停工停产,将直接造成该地区材料供应进展,下游企业将被动无法生产。

产业相对聚集能充分凸显规模经济效益,并通过技术溢出带动整个地区经济发展,但当发生重大危机事件时,就可能造成整个地区供应链断裂,并将危机延伸到下游相关产业,影响该地区经济发展。因为大部分防水材料生产企业的技术研发能力有限,会与原材料供应企业建立长期合作关系,以稳定配方和产品质量;而在研发力量相对不足情况下,企业更换供应商的成本相对较高,进一步提高企业负担,影响企业发展。

2、疫情防控期间需求疲软愈发明显

建筑防水材料的主要应用领域是大房建(40%)、大基建(40%)、城市更新等(20%)领域,其中大房建包括房地产、其他房建等,房地产占大房建的60-70%;大基建包括轨道交通、管廊、水利、高铁(普铁、货运)、高速公路(桥、隧,省县高等级公路)等。

随着全国疫情进一步严峻,多地建管部门发布建筑工地防疫通知,要求建设工程实施“封闭式”管理或全部停工,从而造成工期延误、合同履约困难。反映到防水行业,就是需求疲软,下游需求端投资减少。统计局数据显示,今年1-4月的固定资产投资和房地产业投资增速均明显低于上年同期水平。今年1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)153544亿元,同比增长6.8%,较上年同期增速下降了13.1个百分点。房地产业投资更加低迷,1-4月份,全国房地产开发投资39154亿元,同比下降2.7%,房地产开发企业房屋施工面积同比持平,房屋新开工面积同比下降26.3%,房屋竣工面积同比下降11.9%。

住建部发文要求城市更新不能大拆大建,加之固定资产投资增速放缓、房地产业投资下滑,防水材料三大应用市场需求下降,防水企业纷纷反映需求疲软,出货减少。调研中,70.78%的企业表示市场需求下降、订单减少,68.82%的企业预计今年的收入将低于正常年份值。

3、三大挑战叠加影响防水行业

疫情影响叠加需求疲软和原材料价格上涨,防水行业经营面临极大挑战。通过调研分析发现,有51.30%的样本企业表示本轮新冠疫情造成企业经营困难,部分企业表示难以应付;10.39%的企业表示本轮疫情已经造成企业难以为继或面临倒闭;仅7.14%的企业表示疫情对企业影响不大或有正面影响。

三大挑战直接导致防水企业开工率低、产能利用率不高、营业利润预期下滑、现金流紧张。

(1)防水企业开工率和产能利用率不高

受疫情影响,防水行业下游需求低迷、区域供应链不稳定、交通运输中断、部分企业停工停产,41.56%企业表示疫情封控造成复工复产困难,直接影响企业开工率和产能利用率。

调研数据显示,4月底,100%完全开工的防水企业占22.73%,开工60%以上的防水企业合计占70.13%;样本企业中还存在3.90%的企业仍处于停工状态。大部分停工企业分布在上海、吉林等疫情防控力度较大地区。春节过后,参与调研防水企业的产能利用率平均值为54.67%;样本企业中,产能利用率超过60%的企业达到48.70%,产能利用率低于20%的企业大部分是处于停工状态。

(2)防水企业预期今年利润下滑

近一年来,防水产品主要原材料(石油类化工产品)价格同比大幅上涨30%-60%不等,但防水产品的市场成交价并未与原材料价格同步上涨,加之应收账款问题严重,众多防水企业面临经营困难。

国内沥青价格与国际原油价格呈正相关关系。5月13日,布伦特原油期货报价111.55美元/桶,较年初的78.98美元/桶增长了41.24%,较上年同期的67.05美元/桶增长了66.37%。我国是世界上最大的石油进口国,原油进口对外依存度72%,国内沥青价格波动与国际原油价格波动高度一致。5月16日,国内沥青期货结算价(活跃合约)为4290元/吨,较年初的3316元/吨增长了29.37%,较上年同期的3014元/吨增长了42.34%。5月16日,山东地区重交沥青市场价为4185元/吨,较年初的3060元/吨增长了36.76%,较上年同期的2945元/吨增长了42.11%。

沥青等原材料价格大幅上涨,严重挤压防水企业利润空间,在价格传导机制不完善背景下,各防水企业对今年的利润预期并不乐观,仅有24.67%的被调研企业表示今年的经营利润将与正常年份持平或有增长,53.90%的企业表示今年的经营利润将比正常年份降低20%以上,11.04%的企业表示今年的营业利润将比正常年份降低60%以上。

(3)防水企业资金周转困难

随着竞争加剧,以资金换市场的商业行为盛行一时,造成防水行业应收账款问题严重,行业财务风险增大。统计局数据显示,2020年至今,防水行业应收账款增速均不低于20%;2021年底,防水行业应收账款占营业收入比重达到32.49%,是行业利润总额的5.42倍。

本次调研数据显示,29.87%被调研企业表示疫情期间企业资金链紧张、流动资金有缺口,34.41%的企业表示现金流仅能支撑企业运营3个月以内。造成企业资金紧张的原因主要包括原材料等生产要素价格上涨(85.71%企业投票)、物流运输成本增加(70.13%)、利润水平降低(66.88%)、产业链上下游拖欠款情况严重(61.04%)、需求疲软(53.25%)。

4、防水行业对未来并不悲观

虽然防水企业的生产经营面临诸多困难,且对未来的收入和利润的预期并不好,但是各大企业对于未来形势的预期并不十分悲观。调研数据显示,仅14.94%的被调研企业对未来预期保持悲观态度,35.71%的企业对未来表示比较乐观,7.14%的企业对未来非常乐观。

面对供应链紧张、运输成本上升、需求低迷,防水企业均在采取各项积极措施抵消影响,化被动为主动,从创新中寻找新机遇。面对需求下滑,31.82%的企业表示将业务上网、加大电商平台开发和投入力度,20.13%的企业表示将通过降价、促销扩大销售。面对运输成本上升,43.51%的企业在接触更多的物流公司,不少企业通过微信群、朋友圈等平台寻找新的货车司机(行程码正常)。面对供应链紧张问题,样本企业中有46.10%的企业选择开始寻找新供应商,17.53%的企业选择寻找代加工厂,8.44%的企业选择关闭全部或部分业务。此外,有32.47%的企业通过精简人员、9.74%的企业采取业务外包、11.04%的企业降低员工薪资水平、12.99%的企业使用兼职人员或灵活用工人员等措施来降低企业运营成本。

疫情的影响具有短期性、区域性、不确定性,防水企业目前因疫情造成的困境只是暂时的,短期的挑战可以促使企业加强内部运营管理、调整供应端结构、开发新市场需求,从长远角度来说有助于提升企业竞争力、优化行业结构。

5、积极把握各项机遇

机遇与挑战往往是并存的,在面临三大挑战的同时,防水行业也充分分析行业的各大机遇。

(1)基础设施建设全面加强

习近平主持召开中央财经委员会第十一次会议强调,基础设施是经济社会发展的重要支撑,要统筹发展和安全,优化基础设施布局、结构、功能和发展模式,构建现代化基础设施体系,为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。在 1-4 月份经济下行压力加大的背景下,中央和国常会决定适度超前开展基础设施投资。基础设施建设在稳投资、扩内需、拉动经济增长方面的作用愈加凸显。

专项债的发行可助力基建投资,保障重大基建项目落地。今年全年新增专项债发行额度为3.65万亿元,2021年末约有1.46万亿元专项债资金结转至2022年使用,两项合计将提供5.11万亿元的专项债资金。根据往年经验及1今年1-4月份数据,5.11万亿专项债中约有65%将投向与防水直接相关领域,即约有3.3万亿投向防水相关领域。

2022年预计专项债规模为5.11万亿,2021年的实际利用专项债约为2万亿左右。仅从专项债的规模上可以看出,2022年的基础设施建设规模将远远大于2021年水平。可以预计,今年基础设施建设方面的防水材料需求将高于2021年水平。

(2)房地产政策转暖

自去年四季度开始,全国各地的楼市政策在不断回暖;今年以来,各城市共出台了200多项优化调整房地产政策;今年4月份以来,各地的房地产政策优化的节奏和力度都在不断加大。

相关部门针对房地产的金融政策不断明朗,整体趋势是不盲目抽贷、断贷、压贷,支持刚性和改善性住房需求,做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务,允许优质房企进一步拓宽债券募集资金用途,保持房地产融资平稳有序。

5月份,三家民营房企碧桂园、龙湖、美的置业被监管机构选为示范房企,允许其发债并启动保护工具。这是房地产债券市场的破冰信号,允许优质房企发债,客观上优化房地产企业的融资环境,助推其走出融资困境。

房地产企业融资层面的政策放松,有利于推进现存房地产项目完工进度、加速防水企业回款,从而进一步缓解防水企业资金周转问题、降低防水企业财务风险。

(3)绿色建材下乡

继2010年之后,建材下乡又一次写入各大部委文件中。3月份,工信部、住建部、农业部、商务部、市场监管总局、乡村振兴局等六大部委发布了《关于开展2022年绿色建材下乡活动的通知》,要在全国5个左右试点地区开展主题为“绿色建材进万家 美好生活共创建”的绿色建材下乡活动。防水企业可以通过电商平台销售(在活动电商平台活动专区中展示获证产品)、进入企业产品目录(将获证企业和产品型号纳入活动工作组发布的《绿色建材产品认证获证产品清单和企业名录》及试点省市清单名录,供各地政府采购、农村集中危房改造、新农村建设等项目采购参考)等方式参与活动。本次绿色建材下乡活动的主要目的是加大绿色建材在城乡建设的推广应用,拉动绿色消费,引导绿色发展,促进建筑领域碳达峰碳中和,助力美丽乡村建设。

目前,已经有59家防水企业的276条产品被列入《绿色建材产品认证获证产品清单和企业名录(2022年第一批)》中,涉及的产品包括防水卷材、防水涂料、防水与密封材料等。皇家马德里 也在5月初向会员企业发出了《把握机遇  推动防水企业积极参与绿色建材下乡活动的倡议书》,鼓励企业积极参加2022年绿色建材下乡活动,开发增量市场,加快节能低碳、安全性好、性价比高的绿色建筑防水产品推广应用。

此外,防水行业还可以将市场开拓重点放在城镇保障性安居工程、节能改造工程、县域城镇化等多个方面,重点关注全文强制标准《建筑与市政工程防水通用规范》的出台和实施,通过不断开发和提升新市场需求来开拓防水材料市场空间。

6、合理利用各项扶持政策

在新冠肺炎多点散发、各地疫情防控措施不断加严背景下,相关部委和各省市政府纷纷出台一系列扶持政策帮扶中小企业纾困解难,包括税费减免、延期纳税、灵活信贷、职工培训补贴等。防水行业大部分企业都属于中小企业,在各地政府的支持下,充分享受到了各项政策优惠。

被调研企业中,29.87%的企业享受到了延期缴纳税款、28.57%的企业享受到了税收减免、27.92%的企业享受到了延长纳税申报期限、27.27%的企业享受到了支持企业科技创新、25.32%的企业享受到了研发费用加计扣除、13.64%的企业享受到了减免或缓缴社会保险费、12.34%的企业享受到了失业保险稳岗返还、10.39%的企业享受到了企业职工培训费补贴,享受到减免企业房租、减轻企业住房公积金缴存负担、减免企业水电气费用、企业贷款延期还本、政府性机构融资担保支付等的企业相对较少。

本轮疫情对防水行业的影响主要集中在上海、苏州、河北、北京、吉林等地,且对中小企业影响大于大型企业(带企业拥有多个基地),主要影响体现在停工停产、运输困难、原材料短缺、需求下降等。疫情导致部分企业经营困难,七成企业预计2022年收入下降、八成企业预计2022年利润下降,但是,仅小部分企业对于未来市场预期保持悲观态度,且防水企业纷纷采取应对措施,把握新机遇、开发新市场,转变营销策略、保障现金流,不断提高企业竞争力,短期的疫情影响将助推企业长远发展。